El presidente de HYBE está bajo investigación criminal por un presunto acuerdo fraudulento de valores

El 28 de mayo, el Servicio de Supervisión Financiera (FSS) de Corea del Sur se prepara para solicitar una investigación penal formal contra el presidente de HYBE, Bang Si Hyuk, por acusaciones de transacciones fraudulentas con valores. El caso se refiere a una controvertida operación de 400 000 millones de KRW (aproximadamente 290 millones de dólares) que podría conllevar cadena perpetua según la Ley de Mercados de Capitales.

Según fuentes del sector, el Departamento de Investigación 2 del FSS obtuvo pruebas que sugieren que, en 2019, Bang Si Hyuk engañó a los inversores de HYBE (casa de BTS, LE SSERAFIM, ILLIT) al afirmar que no había planes para una Oferta Pública Inicial (OPI). Con base en esta información, los inversores vendieron sus acciones a un fondo de capital privado (FPE) creado por un socio de Bang Si Hyuk. Al mismo tiempo, se informó que HYBE estaba tomando medidas activas para una OPI, incluyendo la solicitud de un auditor designado, un trámite necesario para la cotización en bolsa.

El FSS determinó que estas acciones probablemente constituyen prácticas comerciales desleales fraudulentas según la Ley de Mercados de Capitales. Según se informa, Bang Si Hyuk firmó un acuerdo de participación en las ganancias con el PEF, recibiendo aproximadamente el 30 % de las ganancias de la inversión y obteniendo finalmente alrededor de 400 000 millones de KRW (aproximadamente 290 millones de dólares). Estos acuerdos de accionistas no se revelaron en los documentos oficiales de la OPI de HYBE .

El FSS planea concluir su investigación pronto y notificar a la fiscalía mediante un proceso acelerado. Además, la Unidad de Investigación de Delitos Financieros de la Agencia de Policía Metropolitana de Seúl está llevando a cabo una investigación independiente sobre el caso.

Un portavoz de HYBE afirmó que todas las transacciones fueron revisadas por asesores legales y se llevaron a cabo dentro de los límites de la ley.

La investigación se ha acelerado seis meses después de que los primeros informes de prensa plantearan dudas sobre posibles irregularidades en torno a la salida a bolsa de HYBE. Inicialmente tratada como una violación de la transparencia, la investigación se reasignó posteriormente a otra división del FSS y ahora se centra en prácticas comerciales desleales.

Fuentes del sector de la banca de inversión informan que el FSS ha obtenido múltiples pruebas que demuestran que Bang Si Hyuk y HYBE engañaron a los inversores existentes mientras avanzaban activamente con los preparativos de su salida a bolsa. En noviembre de 2019, HYBE contrató a EY Hanyoung como auditor designado, lo que requirió la presentación de documentos que confirmaran las intenciones de la salida a bolsa, contradiciendo las declaraciones previas a los inversores.

En 2020, antes de la salida a bolsa de HYBE (que entonces operaba como BigHit Entertainment), Bang Si Hyuk firmó acuerdos con STIC Investment, Easton Equity Partners (Easton PE) y New Main Equity. Estos contratos le otorgaban a Bang Si Hyuk el derecho a recibir aproximadamente el 30 % de las ganancias de las ventas de acciones posteriores a la salida a bolsa e incluían cláusulas de recompra en caso de fracaso de la salida a bolsa.

¿Puede ir preso Bang Si Hyuk?

Si se confirman las infracciones, Bang Si Hyuk podría enfrentarse a severas sanciones en virtud del Artículo 443 de la Ley de Mercados de Capitales. La ley impone cadena perpetua o un mínimo de cinco años de prisión si las ganancias ilícitas superan los 5.000 millones de wones (aproximadamente 290 millones de dólares). Las autoridades siguen de cerca las implicaciones del caso. Si se toleran acuerdos no revelados de reparto de beneficios entre los principales accionistas y los fondos de capital privado, la confianza de los inversores en los mercados de capitales podría verse gravemente socavada.

Un experto del sector financiero señaló que el caso de HYBE parece ser un ejemplo típico de operaciones fraudulentas relacionadas con los procesos de salida a bolsa. El experto advirtió que, sin una respuesta regulatoria contundente, casos similares podrían volverse más frecuentes. STIC Investment , Easton PE y New Main Equity adquirieron participaciones significativas en HYBE entre 2018 y 2019, comprando a inversores pioneros como LB Investment y AlpenRoute Asset Management. Antes de estas adquisiciones, los inversores existentes habrían instado a HYBE a avanzar con los preparativos de la salida a bolsa, pero Bang Si Hyuk y los ejecutivos de HYBE les informaron que la cotización no era viable en ese momento.

Desde entonces, los investigadores han obtenido pruebas de que HYBE se preparaba activamente para su salida a bolsa, incluyendo reuniones internas y presentaciones oficiales ante los auditores, lo que sugiere una tergiversación deliberada a los accionistas existentes. A medida que avanzan las investigaciones financieras y legales, el resultado de este caso podría sentar un precedente crucial en el enfoque de Corea en materia de transparencia y rendición de cuentas en los mercados públicos.